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Evolución de entidades financieras

ANGELO PALACIOS
@angelopalacios
www.trustfamilyoffice.com
El ranking de hoy es publicado a fin de dar a los lectores una visión 100% independiente de cuáles son las top entidades financieras mirando sus índices. Para el resumen mensual achicamos la muestra a solamente las top 10 por simplicidad y mejor comparación. Esta clasificación está hecha en base a datos totalmente cuantitativos y se nutre de variables claves elegidas de capitalización, liquidez, morosidad, eficiencia y rentabilidad.

Este ranking nace de los números enviados por cada entidad al Banco Central del Paraguay y publicados por el regulador en su página de internet. Recordar que en las últimas publicaciones estuvimos viendo los 3 pilares fundamentales que componen este ranking y que incluye tanto a bancos como a financieras:

Pilar 1: Mejor manejo de la morosidad.

Pilar 2: Mejor capitalización y liquidez para contingencias.

Pilar 3: Mejor rentabilidad y gestión de la eficiencia.

Son las 3 bases de ese trípode que forman el ranking de Trust Family Office.

De este modo, cada mes, cuando nos preguntan cuáles son las top entidades, siempre es lo mejor responder con números, los cuales simplemente ordenados en base a la publicación del Banco Central del Paraguay dan la respuesta 100% cuantitativa. Debemos saber que las empresas calificadoras de riesgo adicionalmente a criterios numéricos, incluyen también variables cualitativas. Es muy recomendable mirar también siempre estas calificaciones.

Es muy importante hacer notar a los lectores, que así como en las carreras de automovilismo o atletismo, vemos que muchas veces la diferencia entre el 1° y el 10° es generalmente mínima, pero siempre hay algunos que por ley natural deben ser mejores que otros, ya que en ningún caso todos pueden llegan simultáneamente a la meta, si hay dudas se quitan fotos, pero nunca 10 llegan juntos. Esta comparación con atletismo o automovilismo aplica también aquí para entidades financieras.

De nuestra parte quitamos una foto mensual (como en el final reñido de estas carreras de atletismo) para saber quiénes llegan al podio. El BCP publica periódicamente en prensa el siguiente reporte de las entidades financieras. Son muchos números, sin embargo, somos los únicos que aquí lo decodificamos para que los lectores lo tengan en forma sencilla, práctica y ordenada.

Quienes deseen ver directamente este reporte completo pueden acceder al mismo en el siguiente enlace de la web del Banco Central: https://www.bcp.gov.py/indicadores-economico-financieros-i90

Top 10 con mejores índices financieros

Consideramos que las variables cuantitativas utilizadas en este modelo son excelentes para realizar y ofrecer periódicamente a los lectores una visión adicional de la tendencia de las entidades mejor posicionadas. Este modelo ha sido probado y utilizado con clientes desde hace varios años y ha pasado por varias pruebas de consistencia, incluyendo predicciones de casos muy conocidos. A efecto de esta revisión mensual, incluimos siempre a bancos como a financieras, ya que ambas entidades son igualmente mejores o no en base a estos mismos parámetros seleccionados, los cuales son universales y sirven para darnos siempre la primera mirada. Las mejores entidades financieras serán siempre aquellas que en forma sostenida logren mantener: La mejor liquidez y el mejor capital adecuado, la menor morosidad directa, indirecta y su impacto probable en el capital, la mejor rentabilidad sobre sus activos y sobre patrimonio y la mejor eficiencia administrativa.

Importante saber y recordar que desde el punto de vista de seguridad, todas las entidades financieras de capital privado y supervisadas por el Banco Central del Paraguay están con sus depósitos garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 75 salarios mínimos o sea G. 153.084.225 (con el salario mínimo actual), en cada entidad financiera. Recordar que las cooperativas y las emisiones de títulos en bolsa no están sujetas a esta garantía, aunque se traten de bonos emitidos por bancos y financieras. Notar que como todo mercado, esto es muy variable, de ahí la importancia de seguir los movimientos mensuales. A continuación la lista completa de la evolución de los top 10.

TOP 10 ENTIDADES CON MEJORES ÍNDICES

RANKING A DICIEMBRE 2016 –

(Cierre con datos de hace 1 año)

1 FIC SA DE FINANZAS

2 BANCO ITAÚ

3 BANCO DE FOMENTO

4 BANCO CONTINENTAL

5 BANCO ATLAS

6 BANCO GNB

7 FINLATINA SA DE FINANZAS

8 BANCO BASA

9 BANCO FAMILIAR

10 CITIBANK

Fuente: Elaboración de Trust Family Office con datos del BCP.

Datos con índices de a) Capital, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y f) Rentabilidad.

TOP 10 ENTIDADES CON MEJORES ÍNDICES

RANKING MARZO 2017

(Cierre del 1er trimestre del año pasado)

1 BANCO ITAÚ

2 FIC SA DE FINANZAS

3 BANCO DE FOMENTO

4 BANCO BASA

5 BANCO CONTINENTAL

6 BANCO ATLAS

7 BANCO GNB

8 BANCO FAMILIAR

9 BANCO REGIONAL

10 BANCOP

Fuente: Elaboración propia de Trust Family Office con datos del BCP.

Datos con índices de a) Capital, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y f) Rentabilidad.

TOP 10 ENTIDADES CON MEJORES ÍNDICES
RANKING SETIEMBRE 2017

(Cierre del 3er trimestre del año pasado

1 BANCO ITAÚ

2 BANCO DE FOMENTO

3 BANCO BASA

4 FIC SA DE FINANZAS

5 BANCO CONTINENTAL

6 BANCO ATLAS

7 CITIBANK

8 BBVA

9 BANCO FAMILIAR

10 BANCO GNB

Fuente: Elaboración propia de Trust Family Office con datos del BCP. Datos con índices de a) Capital, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y f) Rentabilidad.

TOP 10 – ENTIDADES CON MEJORES ÍNDICES

RANKING A DICIEMBRE 2017

(Ultimo cierre de fin año)

1 BANCO BASA

2 BANCO CONTINENTAL

3 BANCO DE FOMENTO

4 BANCO ITAÚ

5 CITIBANK

6 FIC SA DE FINANZAS

7 BANCO GNB

8 BANCO ATLAS

9 FINLATINA SA DE FINANZAS

10 BBVA

Fuente: Elaboración propia de Trust Family Office con datos del BCP.

Datos con índices de a) Capital, b) Liquidez, c) Morosidad, d) Eficiencia y f) Rentabilidad.

Para mayores detalles los lectores pueden referirse a los anteriores artículos que construyeron este top 10. Pueden referirse a ediciones anteriores de www.lanacion.com.py, así como al sitio www.wwwtrustfamilyoffice.com. En ambos sitios están disponibles los análisis y detalles anteriores. Al cierre de diciembre del 2017 el podio está conformado por Banco Basa, Banco Continental y Banco Nacional de Fomento.

Repasando los criterios generales debidamente ponderados para este ranking son: 1) Buena liquidez para atender eventuales extracciones de depositantes, 2) accionistas tienen bien capitalizada a la empresa para atender imprevistos, 3) habilidad de saber prestar, morosidad actual y morosidad probable, 4) posibilidad de impacto de los malos préstamos sobre el capital de los dueños, 5) capacidad para sacar buena rentabilidad a sus negocios y para sus accionistas, 6) buen criterio e inteligencia en el gasto. Insistimos que esta es una mirada periódica adicional a la ya disponible con las empresas calificadoras de riesgo, así como a otros estudios similares de analistas del sistema financiero. De esta manera va esta información para clientes de bancos y financieras, ya sean interesados individuales, familias, empresas privadas con o sin fines de lucro, inversores institucionales y sector público. Para obtener aún más información se puede contactar en www.trustfamilyoffice.com/contacts.php.

Muy importante

El modelo fue construido en base a coeficientes de fechas de cortes mensuales, siendo por ende de carácter estático y estrictamente cuantitativo. Por ende, las mismas pueden tener variaciones. Este reporte no implica bajo ningún concepto una recomendación a invertir, desinvertir, incrementar o disminuir posición o depósitos en las entidades financieras del sistema paraguayo, mencionadas o no mencionadas en este artículo. El objetivo es proporcionar a los lectores una fuente adicional de información a las ya existentes proveídas por el Banco Central del Paraguay, calificadoras de riesgo y demás entidades y asesorías financieras.

Las mismas se construyen con información pública proporcionada por las propias entidades en carácter de declaración jurada al Banco Central del Paraguay, aún sin disponer de dictamen de auditoría externa. Las mismas son publicadas en www.bcp.gov.py, y en los diarios impresos de mayor circulación. Este análisis no incorpora la posibilidad de daños patrimoniales relacionados a riesgos de fraudes masivos de tipo cambiario, crediticio u operacional, así como tampoco incluye los efectos positivos o adversos originados en los países sedes de entidades extranjeras, los cuales poseen otros mecanismos de monitoreo y prevención que no son abarcados en el presente análisis.

Cada semana seguiremos avanzando y actualizando este análisis con las nuevas tendencias publicadas mensualmente. Este modelo ha sido utilizado en los últimos años y ha resultado muy predictivo para casos de entidades que fueron absorbidas, fusionadas y que han llegado a procesos de ajustes importantes. El ejercicio mensual será siempre analizar la combinación de todas estas variables y compartirla con los lectores para su información en forma un poco más estructurada.
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